对冲基金在应对高息和高通胀率环境的波动方面拥有良好的历史表现，但随着期待已久的美联储货币政策转变迫在眉睫，机构是否有足够的准备应对降息？

尽管越来越多的策略师提高了标准普尔500指数的目标，但最近几周对冲基金在华尔街采取了更加谨慎的行动。

高盛数据显示，许多对冲基金在2024年6月以2022年3月以来的最高集体利率积极降低了市场风险敞口，以降低了多空总杠杆率。

经济放缓表明机构投资者对当前的市场走势不确定。尽管人们对美联储在2024年3月之前降息抱有初步希望，但强于预期的CPI数据推迟了这一计划。

目前的预测表明降息可能会从9月份开始。持续的拖延和货币政策的转变使市场更加波动，这通常有利于熟练的对冲基金。然而，目前的情况似乎有所不同。

高利率意味着高机构绩效

我们可以回顾过去来评估较低利率通常如何影响对冲基金。2008年金融危机之后，转向鸽派货币政策使得对冲基金产生阿尔法的挑战性变得更大，因为接近零的利率影响了新资产价格的发现。

以阿尔本对冲基金指数为基准，随着美联储在金融危机和COVID-19大流行之间引入历史最低利率，对冲基金阿尔法一代跌至最低水平，2019年曾短暂跌破0%。