2023年3月，SEC主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）将人工智能描述为“我们这个时代最具变革性的技术，与互联网和汽车大规模生产不相上下”。

当任何开创性工具到来时，都需要一段时间的适应。对于监管机构来说，这一点更加明显，他们需要快速吸收足够的信息，不仅可以理解，而且可以最终管理相关技术。与此同时，这项技术以极快的速度渗透到行业中，并建立了新的习惯，无论好坏。

随着人工智能的出现，监管机构的角色本已面临压力，而变得更具挑战性。人工智能带来了显着的复杂性和责任感，使有效的治理变得至关重要。这是人类发展的关键时刻，包括金融在内的各个部门都需要吸取教训。

下面我们将分析监管机构的当前立场、人工智能已经陷入的现有框架以及它可能的发展方向。

监管机构的立场

SEC：In July 2023, SEC Chairman Gensler raised concerns about AI in investment decisions, highlighting risks of tech platform dominance and potential biases in AI models. His scepticism was notable given that AI-generated misinformation had falsely suggested his resignation.

2024年6月，美国证券交易委员会投资者咨询委员会就人工智能的使用举行了小组讨论，詹斯勒重申了他的担忧，强调这可能会导致平台与其客户之间的利益冲突。他还强调，基本要求仍然适用，“市场参与者仍然需要遵守我们久经考验的法律”。

尽管如此，迄今为止几乎没有提供具体指导，去年讨论的一些提案仍在考虑中。

金融监管局：In the 2024 FINRA Annual Regulatory Oversight Report, FINRA explicitly classified AI as an ‘emerging risk’, recommending that firms consider its pervasive impact and the regulatory consequences of its deployment.

FINRA负责会员监督的高级副总裁奥内拉·伯杰隆（Ornella Bergeron）表示，尽管人工智能的发展提供了运营效率，但仍存在担忧。

“虽然这些工具可以提供非常有希望的机会，但它们的发展引发了人们对准确性、隐私、偏见和知识产权等问题的担忧。”

2024年5月，FINRA发布了更新的常见问题解答，以澄清其对人工智能创建内容的立场。这些基本上强调监管标准仍然适用，企业对其产出负责，无论产出是由人类还是人工智能产生的。

CFTC: The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has been relatively active around AI. In May, it released a report entitled “Responsible Artificial Intelligence in Financial Markets: Opportunities, Risks & Recommendations.” This seemed to signal the CFTC’s desire to oversee the space.

该机构担心人工智能因其决策不透明而可能会损害公众对金融市场的信任。虽然已准备好领导，但该报告强调了正在进行的联邦合作，并建议进行公开圆桌讨论，以增强理解并制定透明的政策。

现有框架如何受到影响？

SEC营销规则和FINRA规则2210等基本记录保存法规非常强调公司向客户传达的信息的准确性和完整性。由于语言模型因其不可预测且往往不准确的修辞而闻名，人工智能工具的使用很可能会危及这些原则。

正如FINRA早些时候澄清的那样，公司将对内容本身负责–用于创建内容的工具不一定相关。这意味着至少，所有机器生成的输出都应该在发布之前进行彻底审查。

人工智能清洗

尽管围绕人工智能的许多监管刚刚进入提案阶段，但我们已经开始看到一些相关领域的执法。